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问题

某交易者以0.0106(汇率)的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执


某交易者以0.0106(汇率)的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权(1张GBD/USD期权合约的合约规模为1手GBD/USD期货合约,即62500英镑)。当GBD/USD期货合约的价格为1.5616时,该看涨期权的市场价格为0.0006,该交易者的盈亏状况(不计交易费用)如何?(  )

  • A可选择对冲平仓的方式了结期权,平仓收益为625美元
  • B可选择对冲平仓的方式了结期权,平仓收益为6250美元
  • C可选择持有合约至到期,获得权利金收入6625美元
  • D可选择持有合约至到期,获得权利金收入662.5美元
参考答案
参考解析:

当GBD/USD期货合约的价格为1.5616时,低于执行价格,买方不会行使期权。该交易者可选择对冲平仓的方式了结期权。平仓收益=(卖价一买价)x手数×合约单位=(0.0106-0.0006)×10×62500=6250(美元)。该交易者也可以选择持有合约至到期,如果买方一直没有行权机会,则该交易者可获得全部权利金收入,权利金收益=0.0106×10×62500=6625(美元),权利金收益高于平仓收益,但交易者可能会承担GBD/USD上升的风险。

分类:期货从业,资格考试